BTC - První test máme za sebou
Pomalu končí léto a investoři se opět hrnou zpět na trhy, což se projevuje i u Bitcoinu a kryptoměn obecně. Oživení trhu zažilo první klíčový retest hladin důležitých pro bull market a prozatím lze konstatovat, že se jedná o pozitivní zprávu.
Na týdenním grafu BTC můžeme vidět, že po překročení 20 WMA došlo k mírnému propadu, který se dá počítat jako prozatímní retest 20 WMA hladiny. V době psaní článku cena BTC roste a tudíž se prozatím test 20 WMA jeví jako spíše úspěšný. Pro potvrzení vzestupného trendu se tak jako následující laťka jeví překročení předchozího ATH na 64 000 USD za bitcoin.
V menším časovém rámci denního grafu můžeme vidět, že se cena bitcoinu nyní opírá o 200 Day moving average. Tato hladina není ani zdaleka tolik signifikantní jako 20 WMA, ale v posledních týdnech hraje výraznou roli.
Bitcoin se momentálně nachází podle všeho na počátku pokračování bullish trendu, což budou v následujících řádcích potvrzovat i on-chain data. Na týdenním grafu stejnou logiku potvrzuje i návrat do zelených “čísel” u trendového indikátoru MACD.
Důležitý obrázek o stavu trhu nám také momentálně poskytuje vývoj BTC dominance. Jak je vidět na grafu, tak BTC dominance je v poměrně stálém poklesu. Absolutní low BTC dominance bylo na počátku roku 2018 35%. Stále jsme tedy ještě 6% od absolutně nejnižší hodnoty.
BTC dominance nakrátko obrátila trend v silném propadu, kdy se investoři báli a ukrývaly své zisky z altcoinů právě do BTC, a samozřejmě BTC také padal pomaleji oproti ostatním altcoinům.
Trh s altcoiny nicméně velmi rychle ožil a opět podává lepší cenové výkony, než je tomu u Bitcoinu. Obecně platí pravidlo v bull marketu, že pokud cena roste, tak si altcoiny vedou podstatně lépe a při korekcích naopak dochází k výraznějšímu růstu BTC dominance. Klesající tendence opět napovídá spíše k pokračování bull marketu a dá se očekávat, že předchozí nejnižší hodnota bude proražena v případě pokračování bull marketu.
Tomu opět odpovídá i cenový graf Etherea, které ukazuje větší sílu, než kterou můžeme nyní vidět u Bitcoinu. Ethereum se tak s předstihem připravuje na útok na předchozí ATH.
[feature_box style="10" only_advanced="There%20are%20no%20title%20options%20for%20the%20choosen%20style" alignment="center"]
Spekulujete na altcoinech?
Největší výběr altcoinů a nejlepší podmínky najdete na burze Binance – na tomto odkazu získáte při NOVÉ registraci VIP stálou 20% slevu na poplatcích!
[/feature_box]
On-chain analýza
Předchozí týdny se nesly v duchu tzv. Long Squeezu. Pozitivní nálada traderů se promítnula v rostoucích long pozicích (sázka na vzestup). To se dá vyčíst z grafu tzv. funding rates, které ukazují, jestli je více longů nebo shortů.
Graf výše ukazuje nárůst funding rates, kdy longy platily na perpetual futures shortům a tedy bylo otevřeno podstatně více long pozic než short pozic. Tato pohádka má velmi často podobný konce v podobě squeezu na jednu či druhou stranu. Nárazový propad tak zničil velké množství long pozic a z grafu nyní můžeme vidět, že nerovnováha na futures se opět vyrovnala a v posledních dnech se dokonce i přetočila ve prospěch shortů, což indikuje možnost opačného squeezu a tedy short squeezu, který by zapříčinil vzestup ceny.
Funding rates jsou napříč burzami momentálně v negativních hodnotách a tudíž je pravděpodobnější vzestup ceny ve velmi krátkodobém hledisku, ale jak jistě čtenáři vědí, tak předpověď krátkodobých pohybů u kryptoměn je spíše pro věštce, než pro běžné analytiky.
Likvidace byly velmi divoké jak na Bitcoinu, tak i na Ethereu. Na obou sítích se zlikvidovalo přes 200 milionů dolarů. Celkové likvidace ( přibližný odhad napříč všemi kryptoměnami) dosáhly až na úroveň 2.5 miliardy dolarů, takže naprostou většinu likvidací tvořily altcoiny a Bitcoin byl zasažen spíše jemně, což opět ukazuje na to, že velká část investorů se již přeorientovala na obchodování altcoinů.
Série likvidací se také projevila u Open Interestu, kdy většina likvidací proběhla v řádu jedné hodiny. Díky navrácení se k rovnováze na futures burzách je tak nyní otevřena cesta pro pokračující růst a přemíra shortů k tomuto růstu přímo vybízí.
Známka obnovení trhu také přichází ze strany celkového volume na všech burzách. To má již od července stoupající tendenci. Vzestup volume společně s cenou tak ukazuje na přirozený a organický růst trhu a to je jedině dobře pro cenu kryptoměn.
A nyní se podíváme na nejdůležitější graf, který ukazuje, že akumulace BTC je v plném proudu. Momentálně vlastní 70% BTC dlouhodobí hodleři, což je nejvíce v historii. Nedávný propad tak otřelí hráči na trhu využili jako příležitost pro nákup dalších mincí. Tyto hladiny korespondují s koncem bear marketu a blížící se fází distribuce mezi nově příchozí investory.
Rychlost, s jakou long-term hodleři akumulují, je překvapivá. Za měsíc se momentálně do k long-term hodlerům přesune přes 400 tisíc BTC. Na grafu je také možné vidět velmi odlišnou strukturu akumulace, než která následovala po konci bull runu v roce 2017. Zdá se, že nynější bull run tak bude mít možná dva a nebo více topů.
Závěr
Cenový vývoj se drží scénáře pro pokračování v bull runu. Tomu napovídají v podstatě všechna data, která jsou momentálně dostupná. Nedávný long-squeeze uvolnil přepákované futures kontrakty a díky tomu je nyní otevřena cesta směrem nahoru a naopak je i podpořena mírně negativními funding rates.
Akumulace probíhá velmi rychle na úrovni long-term hodlerů, ale snad nejvíce pozitivní zprávou je fakt, že i když počet velryb (1000 a více BTC) mírně klesá, tak rychlost akumulace u velryb roste. Respektive poslední propad největší hráči opět jednoznačně využili k dalšímu nákupu BTC, což je extrémně bullish znamení.
Ceny rostou, velryby akumulují, hodleři akumulují a dá se očekávat, že postupný příval nových retail investorů bude na spadnutí. Zdá se, že jsme pár krůčků od globálního šílenství, kdy budou kryptoměny opět plnit přední stránky novin a televizí. To spustí masivní vlnu nových investic ze strany retail investorů, kteří si nechtějí nechat ujet vlak. Tato situace eventuálně povede až k prasknutí kryptoměnové bubliny a návratu do bear marketu.
Ačkoliv je prostor vysoce bullish, tak je na místě si připomenout, že krátkodobý vývoj ceny lze opravdu spíše jen věštit z křišťálové koule a proto je potřeba být opatrný na pákové pozice a pro nově příchozí je důležité kontrolovat rizika, kterým se na trzích vystavují. Nyní už není čas na prodeje domů a braní si hypoték, ale spíše na to, naučit se spekulovat s kapitálem, o který si může nový investor dovolit přijít.
[twitter-follow username="btctip_cz" scheme="dark"]
.
[easy-social-share buttons="facebook,twitter,linkedin" counters=1 counter_pos="inside" hide_names="no" template="tiny-retina"]