Cenový graf výše ukazuje denní časový rámec se dvěma klíčovými klouzavými průměry. Jedná se o 50 (modrá) a 200 (zelená) denní klouzavé průměry. Jak je vidět na grafu, tak předchozí bull market byl poměrně jasně definován těmito průměry.
Zatímco 50-day moving average víceméně fungovalo jako support rostoucí ceny, tak 200 day moving average pak signalizovalo přechod do bear marketu. Po překřížení těchto hladin (tzv. death cross) následoval protáhlý bear market.
Po death crossu se z 200-day moving average stala silná rezistence, před kterou se cena BTC po dlouhou dobu nepřehoupla. V podobné situaci se nacházíme nyní, což je vidět na následujícím grafu.
Na konci denního grafu již z nynější fáze trhu je vidět, že máme za sebou death cross. A to je bohužel velmi špatná zpráva. Pokud by se měla opakovat situace z roku 2017/18, tak se jedná o první indikátor vstupu do bear marketu.
Jenže na trzích obvykle není nic úplně jednoznačné. Červeně vyznačená zóna na grafu ukazuje, že v roce 2019 a 2020 jsem byli svědky hned několika protnutí mezi klíčovými klouzavými průměry.
A to je z pohledu technické analýzy momentálně největší naděje kryptoměnových býků. Z tohoto úhlu pohledu se jeví jako pravděpodobné dva scénáře. První jsme již popsali a tím je vstup do dlouhodobého bear marketu. To je černější scénář ze dvou pravděpodobných variant.
Pozitivnější scénář by byl, kdyby se opakovala podobná situace jako na přelomu let 2019/20. Pokud by se cena na delší dobu (řádově měsíce) ustálila na úrovních mezi 30-40 tisíci dolary, tak bychom mohli vidět několik crossů, které by v podstatě signalizovaly druhé období akumulace.
Při pohledu na týdenní graf a 50-Week moving average vidíme, že se nacházíme na hranici, kde se tzv. láme chleba. Po průrazu této hodnoty následoval dlouhodobější bear market. Tomu by napovídala i modrá zóna vyznačená na indikátoru MACD.
MACD patří mezi indikátory síly trendu. A právě MACD i přes mírné známky ochlazení nadále napovídá, že trend v propadu je velmi silný.
Z čistě technického hlediska tak stojíme na úplné kraji propasti před pokračujícím propadem. Ačkoliv zde existuje relevantní varianta pro pokračující akumulaci, tak logický výstup z technických dat je ten, že nás čeká delší bear market.
Na prvním grafu můžeme vidět masivní pokles v počtu aktivních adres na BTC síti, který přesně koresponduje s tržním propadem. V podstatě se děje to, že investoři v padajícím trhu utlumují svou aktivitu na síti. Ze strachu ze ztrát majitelé kryptoměn spíše nic nedělají, aby nic nezkazili.
Graf počtu aktivních adres tak ukazuje identický obrázek jako technická analýza a stejně tak je vidět, že i propad z roku 2018 měl velmi podobné charakteristiky.
Na grafu počtu nových BTC adres vidíme velmi podobnou situaci. Je zde ovšem jeden rozdíl a tím je, že v této metrice nebylo překročeno ATH z roku 2017, což symbolizuje zajímavý fakt. Tím je skutečnost, že tento bull run nebyl provázen tak silným přírůstkem nových uživatelů jako předchozí býčí trh.
To indikuje důležitý fakt, protože logika by radila, že každý následující přísun uživatelů bude vyšší než ten předchozí díky postupující adopci a rozvoji kryptoměn. Jedná se tak o vlastně pozitivní známku ve vztahu k potenciálnímu pokračování bull marketu.
I kdyby nás nyní čekal medvědí trh, tak máme stále jednoznačnou tendenci v podobě adopce kryptoměn, což ukazuje pohled na dlouhodobý vývoj počtu aktivní adres. Není tak na místě se bát o budoucnost kryptoměn, ale spíše o střednědobý cenový výhled.
A právě v tom je jádro pudla, jak ukazuje graf realizovaného zisku/ztrát. To, co jsme v minulých týdnech zažili, byla extrémní panika mezi investory, což se také promítlo do realizovaných ztrát, které byly bolestivé obzvláště pro nově příchozí, které nyní trh velmi silně spálil.
Tuto statistiku je nicméně nutné brát s mírnou rezervou, protože jak roste cena BTC, tak i realizované zisky/ztráty jsou poměrově vyšší.
V neposlední řadě za sebou máme největší změnu nastavení náročnosti těžby v historii BTC sítě, která byla způsobena exodem těžařů z Číny. Jedná se o jednu z největších historických změn v rámci těžby nejznámější kryptoměny.
Právě exodus těžařů pravděpodobně vytvářel tlak na silnější prodeje. Jednak těžaři z Číny byli nuceni realizovat zisky, protože je čeká období nejistoty a druhak se výrazně snížil počet vytěžených BTC, což kladlo tlak na ostatní těžaře k větším prodejům pro zajištění pokračování těžebních operací.
Máme zde také pokračování trendu úbytku BTC z burz. Zatímco při silném propadu se Bitcoiny opět vracely na burzy, aby se staly likvidními, tak nyní vidíme, že BTC z burz opět mizí. To je další známka akumulace.
Podobně jsou na tom také OTC trhy pro velké hráče, kde postupně mizí BTC z nabídky. Tento fakt opět ukazuje na akumulaci ze strany velkých hráčů.
To vše se děje v kontextu masivního množství stablecoinů na trhu. Jejich množství ukazuje, že nákupní síla připravená ve světě kryptoměn je stále extrémně silná a obnova rostoucího trendu tak není vůbec mimo realitu.
Stejný obrázek ukazuje i kanadské ETF od společnosti Purpose, kdy vidíme, že i v rámci ETF přibývá BTC. To v podstatě znamená, že další institucionální hráči nakupují na těchto cenách.
Celá situace vyústila v masivní cenový propad, před kterým jsme na těchto stránkách dlouhodobě varovali.
[feature_box style="10" only_advanced="There%20are%20no%20title%20options%20for%20the%20choosen%20style" alignment="center"]
Největší výběr altcoinů a nejlepší podmínky najdete na burze Binance – na tomto odkazu získáte při NOVÉ registraci VIP stálou 20% slevu na poplatcích!
[/feature_box]
[twitter-follow username="btctip_cz" scheme="dark"]. [easy-social-share buttons="facebook,twitter,linkedin" counters=1 counter_pos="inside" hide_names="no" template="tiny-retina"]
Od roku 2017 se věnuji kryptoměnám jako nezávislý žurnalista. Má to jednoduchý důvod. Je to převratná technologie, která přivede digitální svět na novou úroveň. Všichni budou moci obchodovat se všemi. Žádné hranice, žádná centrální vláda a hluboká změna paradigmatu finančního světa.
Víc o autorovi
